原料行情：硫磺逆大势上涨10个月

2014年硫磺整体供需量将达到平衡和少量过剩，其价格下跌有望在年底出现。而产能过剩对市场的影响将在2015年集中体现。去年以来，硫磺作为原料价格持续上涨给价格持续下跌的磷肥行业带来了较大的压力。这种局面将有所改观。2013年全球硫磺年贸易量约3000万吨，中国占1000万-1100万吨，是主要的消费国。2013年下半年以来，在中国磷肥企业的集中采购和主要供应国运输不及时等问题的影响下，国际硫磺价格一路上涨。硫磺价格的大幅上涨给国内磷铵生产企业带来较大的成本压力。日前，由中国硫酸工业协会和中国磷肥工业协会主办的2014硫与化肥市场研讨会在北京召开，来自国内外权威机构专家、大型硫磷生产商、原料供应商等百余人就2014年全球化肥供需情况、中国农业相关改革政策解读、全球硫资源概况、硫磺及硫酸市场走势对国内外磷肥企业影响等问题展开讨论，为生产和贸易企业未来的发展决策提供了参考。

中国硫酸工业协会副理事长 武雪梅：

硫酸长期供过于求

中国硫酸市场格局由两部分组成，一是与化肥、化工装置配套的自用酸，二是在市场中流通的商品酸。据统计，2013年与化肥、化工装置配套的硫酸产量约6097万吨，占硫酸总产量的70.5%。与化肥配套生产的硫酸约4142万吨，占硫酸总产量的48%。其中，硫磺制酸的69%、硫矿制酸的60%、冶炼烟气制酸的3.6%、其他原料制酸的67%是与化肥配套的。与化工配套生产的硫酸约1195万吨，约占硫酸总量的22%。

近十年来，随着中国有色金属工业的发展，冶炼烟气制酸产量迅速增长，2013年中国冶炼酸产量2470万吨，同比增长5.0%，占总产量29%。2003~2013年中国冶炼酸产量年均递增12.6%。“十二五”期间有一批大中型有色冶炼制酸装置建成投产，加上与化肥化工配套的装置，到2015年，中国硫酸产能将达到1.2亿吨，产能过剩将超过30% 。

国际肥料协会生产与国际贸易高级主任Michel prud’homme：

今年化肥销量将增长2.2%

在世界经济逐步恢复的带动下，2014年全球化肥销售总体将呈现乐观状态，预计2014年化肥需求增长点为2%,其中磷肥增长点为1.8%。2015年总体增长点为2.7%，其中磷养分肥料增长率也将达到2.7%。届时肥料需求总量将达到18400万吨。

2014年肥料需求的增长点将主要集中在南美的巴西及其周边。全球5大主要用肥地区化肥消耗量占总需求量的85%，排在前三名的东亚、南亚和北美地区占总量的70%。中国做为东亚地区主要需求国，2014年总体化肥需求量将保持平稳。在南亚，印度的需求有所反弹。北美和西欧作为另外两个重要地区，近年来肥料需求一直保持平稳。因此2014年影响需求增长的关键点仍将在巴西地区。

在贸易销售方面， 2014年中国和摩洛哥的磷肥供应量将继续显著增长。拉丁美洲，南非和东南亚地区磷养分短缺加剧，南亚、大洋洲、非洲和欧洲的二铵进口保持增长。2014年全球二铵贸易或将增至1500万吨，涨幅达到10%~13%。尿素和氯化钾的贸易量也将有所增长。预计全球氮肥贸易量将增至4600万吨，涨幅为2%~3%。氯化钾方面，加拿大，东欧和中亚的产能扩展，拉丁美洲、南非和东亚进口量预计有所增加，2014年钾肥贸易量预计达4300万~4400万吨，涨幅为4%~5%。

英国CRU国际有限公司高级分析师赵磊

硫磺过剩开始显现

未来五年，硫磺市场供求平衡将稳定,产能过剩的影响将从2015年开始显现。从中东地区2007~2013年供应预测的走势来看,因为一些新建炼厂计划被推迟,导致过剩出现也向后延迟。例如在中东地区,沙特和阿联酋的硫磺新增产能预计将比原计划延迟一年完成。土库曼斯坦、阿联酋和哈萨克斯坦仍将是硫磺产量的主要增长国。2013~2014年度，受含硫天然气产能下降的影响，加拿大硫磺产量将有所下滑。中国的硫磺产能正在逐步提高，预计将在未来超过沙特,有可能由硫磺进口国转向出口国。但是从可持续性发展和稳定供应来看，中国还应该保持一定的硫磺进口量。

在需求层面，受东亚、前俄罗斯和非洲等地来自化肥领域的需求影响，2011年后硫磺需求保持正常增长。对中国市场而言，对印度磷肥出口的增加是国内硫磺需求增长的主要因素。2014年印度化肥补贴政策和卢比贬值将影响对进口化肥的支付能力。如果像2013年一样，中国出口窗口期开始时国际价格下滑，印度采购减少，这将对中国磷企收益造成影响。而磷肥的低迷也会导致硫磺购买能力的降低。目前来看，2014年全球硫磺的需求在2013年基础上将继续有提高。中国买家离开市场后，国际价格将出现下跌；中国采购硫磺价格就会频繁激烈波动。随着供应增多，硫磺价格下滑预计将在下半年显现，但不会猛跌。

Oxbow北京代表处首席代表彭波

硫磺贸易正在调整

自90年代末以来，中国硫磺进口模式出现一系列变化。在1998年到2007年期间，硫磺采购以长期合同为主，价格每季度或半年一议，采购货源以美国和加拿大为主，中东为辅，独联体地区货源较稀少，国内的产量较低，价格波动幅度较窄。在2005年至2008年中，美国、加拿大和中东的供应量势均力敌，来自独联体地区的供应量有所增加，但仍为辅助货源，国产硫磺依旧稀少。这期间，硫磺贸易进入长期合同与现货交易并行阶段。2008年以后，生产企业及经销商更多地采购现货及准现货，以最大限度地规避市场风险。主要原因是2008年硫磺价格达到高位后快速大幅下跌，给很多原料的采购和经营的企业带来了难以忘却的伤害。2009年至2011年，大型生产企业采购仍然以外盘采购为主导，人民币采购相对较少。2011年下半年至今，国内生产企业越来越多地采用人民币现货采购，究其原因，仍是规避风险。新的市场形态，促进了投机商、贸易商甚至国外供应商的深度介入，生产企业，投机商和传统经销商的角色都在发生变化。大家都有可能成为中间商，包括生产企业在内，局面更加复杂，变化也更加丰富。

硫磺价格频繁和剧烈的波动也给国内磷铵生产企业带来了极大的挑战。因此，建议企业采用多元化、长短期组合的采购模式，均衡成本控制。

云天化国际市场信息部部长周清毅

磷肥走势谨慎乐观

2013年巴西旺盛的需求没能拯救全球磷肥。印度做为主要需求国之一，受国内过高的二铵库存、卢比贬值和磷肥补贴政策下降等因素影响，2013年磷肥需求受到了严重抑制。这也导致全球磷肥进入低迷。今年，在巴西、美国和欧洲带动下，全球磷肥需求有所复苏，但由于南亚的需求还未恢复，复苏的持续性还有待观察。

2013年世界磷肥贸易格局继续发生调整，总体磷肥贸易量降低，其中二铵的贸易量持续下滑，一铵贸易量小幅增加，重钙贸易量维持稳定。中国磷肥贸易量占国际市场总贸易量的22.3%，其中二铵贸易量占比持续增加，2013年达到30.2%，对全球磷肥市场有重要的影响作用。未来几年中国磷肥出口将继续保持以二铵出口为主，一铵和重钙为辅，氮磷二元肥为调剂的格局。

当前中国正处于国内春耕备肥期间，受成本上升和国际市场向好的影响，国内磷肥市场开始回暖，价格有所上升。但受制于严重的供大于求，国内磷肥市场的复苏远不及国际市场，国际价格与国内形成非对称影响关系，即如果国际价格低迷，则国内价格也会低迷，如果国际价格拉升，但国内价格变化并不明显。长期来看，国内磷肥需求量也面临进一步降低，国内供需比将进一步恶化，如果国际磷肥市场价格持续攀高，国内企业则会扩大出口实现更好的利润回报。中国磷肥贸易量占国际份额进一步提升，容易形成价格竞争，则不排除国际磷肥市场价格也会很快被中国出口拉低。

中国硫酸工业协会廖康程

硫磺供应仍不稳定

2013年中国国产硫磺526万吨，同比增长1.2%。进口硫磺1055万吨，同比下降5.8%，2013年国内硫磺自给率为33%。中国进口硫磺主要来自西亚、前苏联地区、东亚和北美，其中从西亚进口占到48%。近年来俄罗斯和加拿大的硫磺出口量连续下降。2013年，在外部局势较为稳定的情况下，中东地区硫磺新增产能投产推迟，其硫磺供应的稳定性存疑，而受运输条件影响，来自哈萨克斯坦的硫磺供应也并不稳定。

作者：高妍    来源：中国农资导报网