2021年，肥料市场受疫情持续、各国加大粮食支持政策、大宗商品价格攀升等因素影响，氮、磷、钾、硫磺价格不断走高，化肥价格持续高位运行，化肥进入新一轮上涨周期，达到近十年最高水平。

    但是随着国家“保供稳价”政策的调控，10月中下旬以来，煤炭价格开始下跌，并带动尿素价格开始回落。后续，尿素价格是涨是跌？今冬明春，氮磷钾肥料又将会呈现出怎样的走势？

    10月31日，第22届国产高浓度磷复肥产销会系列论坛之“后疫情时期肥料行业市场分析论坛——肥料产品专场”召开。论坛上，Argus Media首席分析师解方、云南云天化农资连锁有限公司总经理翟树新、瓮福国际贸易股份有限公司董事长蒋华、中农控股原料肥事业部杨国敏对当前以及后期全球化肥市场做了行情分析和价格走向预测。

    全球肥料市场将继续保持坚挺状态

    化肥价格的的上涨并不只是供求关系的因素，还与全球经济形势，大宗商品的价格变化有着密切的关联。Argus Media首席分析师解方从全球大宗商品市场、氮磷钾市场供求关系等多角度出发，为大家分析了全球化肥市场的形势。

    “2021年化肥价格的大幅上涨，除了受供求关系影响，还受到大宗商品涨价带动。”解方表示，世界主要经济体出台实施大规模刺激方案及超宽松货币政策的影响，加之境外疫情明显反弹，致使全球大宗商品价格上涨和通胀持续走高。

    以钢铁、煤炭、天然气、硫磺等大宗商品价格的上涨，导致了尿素、二铵生产成本的居高不下，拉动了肥料价格的大幅上涨。

    基于全球贸易量的供求关系，Argus预测，今年11月至12月尿素价格仍处于上升阶段，明年1月份后尿素或将走向下跌行情。全球氯化钾的价格在12月底至明年初将保持坚挺状态。

    在磷肥方面，Argus预测，今年11月-12月二铵的贸易供给量严重不足，到明年1月份情况会略有好转，明年全年二铵的供求关系会有所改善。反应到价格上，今年11月-12月全球二铵价格继续保持坚挺状态，明年前三季度二铵价格会大幅下跌。

    展望2022年全球市场，全球通胀是否出现转折点、后疫情时代对经济的不确定性、以及极端天气对国际能源供应的影响，都会影响氮肥、磷肥、钾肥价格的市场走向。解方认为，后疫情时期，化肥行业厂商联合、抱团取暖将显得更加重要。

    氮肥：价格难有大幅下降的可能

    2021年，从欧洲开始的全球性能源危机，大幅推高了全球尿素价格，引起国际尿素市场的动荡。由于国际市场尿素价格飞涨，导致国内出口增加，国内尿素产能触底回升。

    回顾2021年国内尿素市场，农业需求基本稳定，工业需求稳中有升，春耕期间氮肥供需总体基本平衡，部分地区部分时段出现供应紧平衡甚至出现短缺现象。同时，煤炭供应紧张，价格不断上涨，影响尿素产量和成本，持续推涨尿素价格。

    此外，翟树新还表示，目前尿素期货交割库主要集中在华北地区，不设区域升贴水，导致占全国尿素产量80%以上的厂家被排除在交割库体系以外，华北尿素现货价格通过期货放大并传导到全国尿素市场。这导致尿素期货工具的价格发现功能没有很好地发挥出来，大部分参与者借助其投机属性助推尿素价格走高。

    对于今冬明春的尿素产量，翟树新认为，作为传统的供暖高峰，今年冬季缺煤少气、价格高位的局面难以改变，可能导致气头尿素企业大面积停车。西北地区、西南地区部分气头尿素企业已经提前迎来限气停产、减产，最近几天，国内尿素日产量已经从16万吨下降到12万吨。预计今冬明春尿素产量将有较大幅度的减产预期。

    考虑到北京举办冬奥会、环保政策趋严、极端天气限气等不确定性因素，氮肥供应量存在继续下滑的可能。

    总体而言，上游原料供应紧张，价格居高不下；中游相关联产品如磷铵、甲醇、纯碱等仍处于景气周期内，需求旺盛，价格承受力较强；农用尿素受自身生产成本及竞品竞争影响，价格难有大幅下降的可能，但在国家管控之下，价格上涨空间有限。预计今冬明春尿素供应呈紧平衡结构，春耕用肥有保障，价格可接受。尿素价格将会维持在生产厂家、经销商和种植户都能接受的一个高位。

    磷肥：原料价格均处高位，且无降价迹象，磷肥价格将持续高位运行

    回顾2021年磷肥行业市场，第一季度，粮食价格上涨，粮食需求增长推动化肥需求，磷肥行情迅猛增长。第二季度，季节交替，市场预期看空，印度承接力不足，导致磷肥供求小幅回调。但随后由于需求拉动，成本助推，市场再次开始上行。第三季度，全球开工率不高，政策限制部分出口、海运费率持续上涨，能源短缺，原料价格上涨致使全球供不应求，整体行情持续攀升。第四季度，受供应不确定影响，全球价格普涨，供不应求形势明显。

    磷肥供应方面，受疫情等多种因素影响，2021年实际无新增产能释放。虽然摩洛哥、沙特持续保持增产，但中国、美国因环保、经济性问题被迫减产、停产，中国DAP产量及开工率近四年逐年降低，全球磷铵供应量呈现紧平衡。

    需求方面，受粮食支撑，全球贸易需求整体增加，其中巴西化肥用量大增，印度受承受力限制，采购减少，但这种减少可能给后续需求带来持续动力。

    分析后市行情，蒋华认为，磷肥价格的变化与供需、原料、政策的变化以及粮食、能源产品的变化相关。

    从供需来看，当前全球磷铵供应不足矛盾相对突出，10月份供应预计将有38万吨缺口，四季度全球需求将有81万吨缺口。

    从原料来看，国际国内原料价格全面大幅上涨，相关原料均处高位，且无明显降价迹象。

    从政策来看，中国政策今年出台了一系列“保供稳价”政策，此外，出口法检也将对出口带来更大限制，中国可供应量预计将明显减少。

    新能源方面，长期低价值运行，严重挫伤磷肥行业积极性，向高价值领域的转型成为必然选择。

    总结来看，受原料成本支撑及部分核心市场拉动，近期化肥市场呈稳定上升态势。由于供应端还存在较大的不确定性，全球供应预计持续偏紧。国际市场价格将持续高位运行，但国内市场由于政府调控，还存在不确定性。

    钾肥：国储肥有序投放，引导市场理性回落

    回顾2021年钾肥市场，国内钾肥价格与国际钾肥价格呈现同步涨跌的态势。

    当前国际钾肥价格受需求恢复、供应错配、海运费上涨等叠加因素上涨，一定程度上影响了国内市场心态。受国际钾肥价格影响，国内钾肥市场价格二、三季度猛涨，近期有所回落。

    国内市场，今年前三季度国内整体供应量略有减少；进口量略有小幅下降，国产钾肥总产量为782.43万吨，比去年同期减少6.33%。而在需求方面，今年1-7月春耕期间，钾肥单养分价格远远低于氮肥、磷肥，需求大幅上涨；秋季期间复合肥消费量下滑带动原料需求减弱。

    需求减弱，再加之国家宏观调控的引导，上游原材料及成品价格开始理性回落。

    对于钾肥后市，杨国敏表示，未来应从理性角度结合各品种价格、农业需求以及当前国家政策调控等综合判断未来钾肥市场行情。

    同时，杨国敏重点就当前国储钾肥竞拍细则及中农控股保供稳价举措进行了说明介绍。

    据杨国敏介绍，投储是对所有农资企业的呼吁和号召，通过下游复合肥价格来直接惠农助农。目前，储备钾肥竞拍已进行五轮，多家企业中标。货紧价扬的市场下，钾肥3000元/吨的成交价明显低于现货市场价。复合肥企业中标后，将有至少2个月的生产分销时间，对明年春耕夏种将发挥保供稳价的引导作用。

    中农控股作为储备钾肥竞拍的卖方企业之一，也将持续跟踪国外新增项目产能的释放，努力争取货源，多措并举，确保化肥保供稳价工作落实到位，为保障国内粮食安全和农业生产贡献应有的力量和担当，实现“脚下有泥，心中有光”。